ag真人 希捷科技股价大跌7%，摩根大通为何仍看涨
发布日期：2026-03-31 09:02 点击次数：155
在希捷科技股价于往复所承压之际，摩根大通以为这次回调是买入良机，原理在于数据存储阛阓顽强的需求趋势和基本面改善。
该股盘中着落约7%，从近期高点回落。以前12个月，该股累计高涨逾四倍。
该股以前一个月着落逾5%，但以前一年涨幅向上320%。
摩根大通初度笼罩希捷，予以“增合手”评级，想法价525好意思元，意味着较现时水平有显耀高涨空间。
AI基础错误运转需求激增
希捷相配主要竞争敌手西部数据均受益于数据中心用大容量硬盘需求的激增。
东谈主工智能职责负载的兴起导致数据存储需求急剧增多，尤其对高利润、高密度硬盘的需求。
分析师萨米克·查特吉暗示，由于订价才调增强以及云基础错误投资合手续，该公司对2027年的财务预测高于阛阓大批预期。
该机构指出，其估值假定仍偏保守，基于22倍2027年预期市盈率的估值倍数。比拟之下，涉足东谈主工智能增长限度的公司平均市盈率约为25倍，若是阛阓情景改善，希捷存在进一步估值重估的空间。
行业结构补助订价才调
看涨远景的一个错误补助是硬盘运转器阛阓的结构，ag真人该阛阓实质上是由希捷和西部数据主导的寡头把持阛阓。
两家公司总共限度着大家约80%至90%的供应。
与以往因产能多余常导致价钱着落的周期不同，两家公司现在齐专注于进步存储密度，而非扩大出货量。
瞻望这种作念法将看护供应治安并补助订价才调。
查特吉暗示，这种改造可能延迟该行业现时的上升周期，使公司概况看护高于历史水平的利润率和估值。
利润率与盈利增长料将加快
摩根大通瞻望，希捷的毛利率将显耀扩大，到2027年达到约50%，而近期东谈主工智能运转需求激增前的历史区间为25%至30%。
该机构预测，中期收入复合年增长率约为25%，贸易利润年增长率瞻望向上50%。
利润率膨大与收入增长的麇集被视为该股潜在估值重估的错误驱能源。
时代转型带来出奇上行空间
分析师强调的另一个催化剂是希捷向热辅助磁纪录时代的过渡，这是一项旨在增多存储容量的下一代时代。
该公司已将其Mozaic 4平台（单盘容量约40太字节）与第二家客户完成认证。
摩根大通瞻望，这项时代的收受速率将快于预期，从而进一步补助存储容量的增长。
不外，风险已经存在。
分析师辅导，云老本开销放缓、产能摈弃，或向闪存存储的更快转型，齐可能对远景组成压力。
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