深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

近日，浙江首家上市农商行瑞丰银行发布了2025年年度报告。从中枢数据来看，该行全年杀青贸易收入44.08亿元，同比增长0.53%；归母净利润19.66亿元，同比增长2.30%，在行业息差精深收窄的布景下，保捏了“事迹双增”的态势。

但是，这份年报公布后的首个交游日（3月27日），瑞丰银行股价却低开低走，最终报收5.36元/股，下落3.94%，市集表当今本日A股42家上市银行中垫底。事迹与股价的热烈反差，折射出市集对这份财报“含金量”的疑虑。

增速“断崖式”放缓，四季度单季事迹亮红灯

从增长弧线来看，瑞丰银行2025年的事迹增速呈现出彰着的疲态。对比2024年营收15.3%，归母净利润11.8%的双位数增长，瑞丰银行2025年的增速可谓是“断崖式”下滑：瑞丰银行2025年营收和净利润天然杀青双增长，但已辨别降至0.53%和2.30%。

更让东谈主真贵的是，笔据年报数据测算，瑞丰银行第四季度事迹承压更为彰着：2025年第四季度，瑞丰银行杀青营收10.52亿元，归母净利润4.40亿元，同比辨别下降1.06%和8.37%，反应出公司缠绵濒临阶段性压力。在银行业精深追求“开门红”和年度平滑收入的老例下，第四季度出现单季“双降”，不仅拉低了该行客岁全年增速，更示意了该行在客岁年末或濒临远超市集预期的缠绵压力。

利润“省”出来的增长，中枢造血才智存疑

此外，深挖年报发现，瑞丰银行2025年的利润增长，很猛经由上并非源于中枢业务“开源”，而是依靠压缩老本和减少拨备计提的“节流”。

数据自大，2025年该行信用减值亏空为9.93亿元，同比大幅下降13.91%。业内东谈主士指出，这种在金钱质料承压布景下反而减少拨备计提的操作，天然短期内开释了利润，ag真人但也消弱了风险对抗的“安全垫”。

与此同期，瑞丰银行贸易开销23.91亿元，同比下降6.62%，年报中明确说起变动系“业务及治理费，信用减值亏空减少所致”。

在收入端，瑞丰银行全年非利息收入仅为11.54亿元，同比暴减16.44%，且降幅呈现逐季扩大趋势。国信证券研报指出，这主若是由于债市利率波动较大，公允价值变动损益减少，株连其他非息收入，下降22.9%。

金钱质料“三率”皆升，小微零卖风险流露

银行的人命线在于金钱质料。瑞丰银行2025年年报自大，其金钱质料濒临着连年来少有的全面承压款式——不良贷款率、真贵类贷款率、过期贷款率三项中枢观念均出现彰着上行。

适度2025年末，该行不良贷款率为0.99%，较岁首栽培0.02个百分点，且呈现逐季抬升的趋势。此外，该行真贵贷款率1.96%，较第三季度飞腾7bp；过期率2.01%，较第二季度末飞腾7bp。

分业务板块看，风险主要聚拢在零卖端和小微企业。适度2025年末，零卖贷款不良率较年中大幅飞腾14个基点至1.99%，而对公贷款不良率则有所下降37。这与该行“支农支小”的定位淡雅关连。

内控合规短板涌现，精深罚单拷问处分

除了财务数据层面所濒临的压力，瑞丰银行在2025年报期前后也暴自大的内控合规问题，备受市集真贵。

2026年2月，瑞丰银行收到一张金额高达316.8万元的精深罚单。罚单列明的违纪事项多达七项，涵盖金融统计治理、账户治理、数据安全、收罗安全、反赝品币业务、信用信息治理及反洗钱等多个界限。

值得抽象的是，就在该罚单透露前，瑞丰银行于2025年12月30日聘用行长陈钢梁兼任首席合规官。

公开简历自大，陈钢梁出身于1975年11月，领有本科学历、硕士商量生学位，高档经济师职称。其作事生计始于绍兴县信用联社ag真人(AsiaGaming)，从下层柜员慢慢成长，历任绍兴县信用联社夏履服务处柜员、湖塘分理处主任、团体业务副科长（主捏使命）等岗亭。后入职绍兴县农村合营银行，先后担任柯桥支行副行长、个私业务科科长、零卖业务部副总司理（主捏使命）、海外业务部副总司理（主捏使命）、海外业务部总司理。

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